趙薇夫婦遭頂格處罰!比起罰款，這兩件事更值得焦慮

2016年底，趙薇夫婦打算入主萬(wàn)家文化(現(xiàn)更名“祥源文化”)的大戲同時(shí)吸引了財(cái)經(jīng)圈和娛樂(lè)圈的高度關(guān)注。

從宣布斥資30.6億元拿下控制權(quán)，到變“入主”為“入股”，僅當(dāng)5%股東，再到“約30億元資金全靠借”的內(nèi)情被揭開(kāi)，曾被稱作“女版巴菲特”的“小燕子”最終落得“一地雞毛”。

就在昨日(16)日晚間，證監(jiān)會(huì)公布了對(duì)萬(wàn)家文化的行政處罰決定書(shū)和相關(guān)人員市場(chǎng)禁入決定書(shū)：

駁回趙薇夫婦、龍薇傳媒、萬(wàn)家文化及相關(guān)當(dāng)事人的申辯;

對(duì)黃有龍、趙薇、孔德永分別采取5年證券市場(chǎng)禁入措施;

對(duì)萬(wàn)家文化、龍薇傳媒責(zé)令改正，給予警告，并分別處以60萬(wàn)元罰款;

對(duì)孔德永、黃有龍、趙薇、趙政給予警告，并分別處以30萬(wàn)元罰款。

——這個(gè)處罰決定，與此前證監(jiān)會(huì)《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》一致。

就處罰金額而言，趙薇夫婦加起來(lái)60萬(wàn)元，就算加上龍薇傳媒的處罰金額，合計(jì)120萬(wàn)元，與這對(duì)夫婦的數(shù)十億元的身家相比，的確是九牛一毛，但他們真正焦慮的是5年的證券市場(chǎng)禁入以及可能面臨的股民巨額索賠。

趙薇夫婦犯了哪些錯(cuò)？

證監(jiān)會(huì)16日晚間披露的兩份決定書(shū)合計(jì)超過(guò)3.1萬(wàn)字，每經(jīng)小編(微信號(hào)：nbdnews)對(duì)文件內(nèi)容梳理如下。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的五項(xiàng)違規(guī)事由如下：

1、龍薇傳媒在自身境內(nèi)資金準(zhǔn)備不足，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)融資尚待審批，存在極大不確定性的情況下，以空殼公司收購(gòu)上市公司，且貿(mào)然予以公告，對(duì)市場(chǎng)和投資者產(chǎn)生嚴(yán)重誤導(dǎo);

2、龍薇傳媒關(guān)于籌資計(jì)劃和安排的信息披露存在虛假記載、重大遺漏;

3、龍薇傳媒未及時(shí)披露與金融機(jī)構(gòu)未達(dá)成融資合作的情況;

4、龍薇傳媒對(duì)無(wú)法按期完成融資計(jì)劃原因的披露存在重大遺漏;

5、龍薇傳媒關(guān)于積極促使本次控股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易順利完成的信息披露存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述。

證監(jiān)會(huì)披露的資料顯示，趙薇夫婦控制的龍薇傳媒其實(shí)一開(kāi)始就沒(méi)有準(zhǔn)備好資金，期間的信息披露更是弄虛作假，未及時(shí)說(shuō)明實(shí)情。

其一，此次收購(gòu)共需30.6億元，可龍薇傳媒自有資金僅6000萬(wàn)元，杠桿比例達(dá)50余倍。

雖說(shuō)計(jì)劃通過(guò)銀行融資，可龍薇傳媒2016年11月2日才成立，僅是個(gè)無(wú)實(shí)際運(yùn)營(yíng)的空殼公司，明顯不具有快速?gòu)你y行募資的能力。此時(shí)，貿(mào)然公布收購(gòu)信息，疊加名人效應(yīng)，致使萬(wàn)家文化股價(jià)大幅波動(dòng)，嚴(yán)重?cái)_亂了正常的市場(chǎng)秩序。

其二，在公告中，龍薇傳媒稱，向金融機(jī)構(gòu)質(zhì)押融資14.999億元?？蓪?shí)際上，其與中信銀行杭州分行約定的上報(bào)審批最高額度為30億元。

如果該審批獲通過(guò)，則上述資金將覆蓋除6000萬(wàn)元以外的所有資金缺口，但與公告的股權(quán)款支付步驟并不一致。

黃有龍的筆錄顯示，“趙政他們希望30億元全部由銀行提供，這樣成本能下來(lái)……如果銀行同意提供30億元，趙政他們會(huì)把銀必信的15億元還掉。”

更令人驚訝的是，根據(jù)中信銀行杭州分行的融資方案，龍薇傳媒向中信銀行融資款項(xiàng)中的第二筆及第三筆發(fā)放額度取決于萬(wàn)家文化股價(jià)情況。

相關(guān)辦事人員的筆錄顯示，“(銀行方面)表示保底22億元能借，如果股價(jià)漲起來(lái)，到27元的時(shí)候，最高能批到30億元。”

換言之，即使拿到了首批資金，后續(xù)資金也不見(jiàn)得能夠按時(shí)到位，可龍薇傳媒完全沒(méi)有披露此事。

其三，龍薇傳媒始終沒(méi)有準(zhǔn)確披露融資情況。

2017年1月12日，其稱，金融機(jī)構(gòu)將于月底前完成審批流程?？傻搅嗽碌?，龍薇傳媒并沒(méi)有披露“未與任何金融機(jī)構(gòu)達(dá)成融資合作”的消息。

另外，2017年2月16日，龍薇傳媒稱，無(wú)法按期完成融資計(jì)劃是由于“金融機(jī)構(gòu)融資審批失敗”。而事實(shí)上，銀必信沒(méi)有準(zhǔn)備好足夠的資金，無(wú)法按時(shí)借給龍薇傳媒12億元。

其四，2017年1月12日，龍薇傳媒稱，“將積極與萬(wàn)家集團(tuán)進(jìn)行溝通以使本次交易順利完成，同時(shí)繼續(xù)尋求其他金融機(jī)構(gòu)股票質(zhì)押融資。”但其并沒(méi)有積極與萬(wàn)家集團(tuán)溝通，也未再聯(lián)系過(guò)其他金融機(jī)構(gòu)。

黃有龍?jiān)谠儐?wèn)筆錄中表示：

“中信銀行是孔德永這邊找的，我們這邊沒(méi)有找過(guò)任何銀行，包括深圳的銀行。自始至終，銀行方面都是孔德永聯(lián)系的，我和趙政都沒(méi)聯(lián)系過(guò)銀行……在趙政去杭州和孔德永談上飛機(jī)前(股份轉(zhuǎn)讓變更為5%前)，我和趙政說(shuō)不要做了……至于后面取消收購(gòu)，我覺(jué)得這個(gè)事情沒(méi)辦法做了，就不做了……孔德永讓我們留5%的股權(quán)，我其實(shí)真不想要，但出于信用，我最后還是同意了……我們從來(lái)沒(méi)有想過(guò)用自有資金進(jìn)行收購(gòu)。”

每經(jīng)小編(微信號(hào)：nbdnews)注意到，在去年11月，證監(jiān)會(huì)對(duì)萬(wàn)家文化發(fā)布《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》后，黃有龍?jiān)谖⒉┥习l(fā)文稱：

“鑒于近日來(lái)一些媒體對(duì)我和我太太的不實(shí)報(bào)道，已經(jīng)聘請(qǐng)律師取證，將以最快速度起訴謠言制造者與背后強(qiáng)大的推動(dòng)勢(shì)力”;

從沒(méi)有當(dāng)過(guò)某個(gè)領(lǐng)導(dǎo)的“司機(jī)”，從沒(méi)當(dāng)過(guò)巨富，也從不想當(dāng)巨富，只想一家人平淡平安的生活;

希望通過(guò)文化類上市公司支持趙薇的事業(yè)更上一層樓，“這是我的初衷，可惜事與愿違”，從沒(méi)有過(guò)任何違法的想法或者越過(guò)道德底線去獲取財(cái)富。

趙薇轉(zhuǎn)發(fā)黃有龍微博，并表示：“謝謝你沒(méi)愛(ài)錯(cuò)我，我一生問(wèn)心無(wú)愧。”

回顧：51倍杠桿收購(gòu)失利

值得一提的是，證監(jiān)會(huì)在對(duì)萬(wàn)家文化的行政處罰決定書(shū)中表示，此事“嚴(yán)重影響了市場(chǎng)秩序，損害了中小投資者的信心，影響了市場(chǎng)的公平、公正、公開(kāi)”。

借此機(jī)會(huì)，每經(jīng)小編(微信號(hào)：nbdnews)還原一下趙薇夫婦擬通過(guò)杠桿資金收購(gòu)萬(wàn)家文化的全過(guò)程：

2016年12月26日，萬(wàn)家文化一紙公告，震驚了整個(gè)娛樂(lè)圈跟財(cái)經(jīng)圈，趙薇要花30億買(mǎi)下大股東萬(wàn)家集團(tuán)的1.8億股份，持股比例占29.13%，成為萬(wàn)家文化的實(shí)控人。

2016年12月29日晚間，上海證券交易所發(fā)出問(wèn)詢函，要求趙薇回答：30.6億巨額資金的來(lái)源是哪里?認(rèn)購(gòu)方龍薇傳媒是否專為此次收購(gòu)所設(shè)立?后續(xù)計(jì)劃是什么?甚至包括趙薇3年來(lái)的財(cái)務(wù)狀況，背后是否與“阿里系”有關(guān)。

然而，在2017年1月份回復(fù)上交所問(wèn)詢函里，龍薇傳媒卻稱，收購(gòu)資金除了6000萬(wàn)元自有資金外，將向銀必信借款15億元，向金融機(jī)構(gòu)質(zhì)押融資剩余14.99億元。同時(shí)，其自回復(fù)函中表示，質(zhì)押融資審批流程預(yù)計(jì)于1月31日前完成。——也就是說(shuō)，趙薇準(zhǔn)備自掏6000萬(wàn)元融資30億元高杠桿收購(gòu)萬(wàn)家文化!

到2017年1月23日，龍薇傳媒向中信銀行杭州分行的融資計(jì)劃未通過(guò)中信銀行總行審批。同時(shí)，銀必信也未能按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的支付期限向龍薇傳媒提供后續(xù)12億元借款。

2017年2月13日，融資失利的龍薇傳媒宣布將收購(gòu)總價(jià)調(diào)整為5.29億元，收購(gòu)金額大幅縮水，并且一下子從收購(gòu)變成了舉牌。

上交所立馬追問(wèn)：說(shuō)好的融資30億元，怎么就一下子說(shuō)無(wú)法完成融資了?怎么回事你得解釋解釋。

2017年2月27日，萬(wàn)家文化收到證監(jiān)會(huì)的一紙《調(diào)查通知書(shū)》，原因就是公司涉嫌違反證券法律法規(guī)。這紙調(diào)查通知書(shū)，已經(jīng)有了很明確的指向——這筆巨額投資涉嫌違法。

2017年4月1日，萬(wàn)家文化公告稱，龍薇傳媒表示公司被立案調(diào)查，交易存在無(wú)法預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，決定終止股份轉(zhuǎn)讓事宜。

或面臨巨額索賠

此次處罰最有價(jià)值的地方是，證監(jiān)會(huì)認(rèn)定了這起所謂收購(gòu)案中趙薇夫婦的責(zé)任，而萬(wàn)家文化在收購(gòu)案中股價(jià)大起大落，投資者損失嚴(yán)重。在認(rèn)定責(zé)任后，投資者可以起訴萬(wàn)家文化以及龍薇傳媒，要求賠償投資遭遇的損失。

據(jù)證券時(shí)報(bào)，“上月杭州中院已經(jīng)正式受理我們代理的首批投資者起訴祥源文化(原萬(wàn)家文化)、趙薇索賠案，目前正在等待法院安排開(kāi)庭。隨著正式處罰公布，我們將加快后續(xù)案件起訴進(jìn)度。”浙江裕豐律師事務(wù)所厲健律師表示，證監(jiān)會(huì)對(duì)祥源文化處以60萬(wàn)元罰金、對(duì)趙薇等個(gè)人處以30萬(wàn)元罰金，屬于頂格處罰，充分表明其違法情節(jié)嚴(yán)重，監(jiān)管部門(mén)嚴(yán)厲懲此類違法行為。