債券市場回暖,相關(guān)理財產(chǎn)品或?qū)⒂瓉硗顿Y機(jī)遇 債券基金怎么挑?
相比股票基金,債券基金具有收益穩(wěn)、風(fēng)險低的特點(diǎn),但也存在信用風(fēng)險、管理者風(fēng)險和利率風(fēng)險。投資者可以事先了解基金管理者過往業(yè)績和基金經(jīng)理的基本情況,參考市場利率變動趨勢,選擇合適的債基產(chǎn)品。
嫌買貨幣基金收益平平,又擔(dān)心買股票或股票基金扛不住風(fēng)險,上哪兒找“又穩(wěn)又好”的理財渠道呢?最近,很多人把目光投向了債券基金。萬得數(shù)據(jù)顯示,一季度我國債券基金業(yè)績突出,整體收益率在各類公募基金中排名第一。相比一些股票基金、指數(shù)基金、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者基金來說,債券基金在如今震蕩的行情中優(yōu)勢明顯。
什么是債券基金?債券基金指重點(diǎn)投資債券的基金,它通過對債券組合投資,尋求較為穩(wěn)定的收益。而債券是政府、金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)等直接向社會籌資時向投資者發(fā)行的,按一定利率支付利息并按約定償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。
根據(jù)證監(jiān)會的標(biāo)準(zhǔn),資產(chǎn)80%以上都投資債券的基金屬于債券基金。細(xì)分下來,又有純債基金、一級債基、二級債基和可轉(zhuǎn)債基金等。簡單理解,純債基金只投資債券,一級債基可投資一些新股,二級債基還可投資一些個股,可轉(zhuǎn)債基金主要投資可轉(zhuǎn)債。從風(fēng)險來看,一般純債基金最保險,其他3類的風(fēng)險依次升高。
相比股票基金,債券基金具有收益穩(wěn)、風(fēng)險低的特點(diǎn),而相比貨幣基金,債券基金在靈活性上差一些,風(fēng)險也高一點(diǎn),但收益一般高于貨幣基金。具體分析,純債基金、一級債基適合偏好穩(wěn)定收益的保守型投資者,二級債基為低風(fēng)險投資者提供了追求更高收益的選擇。由于其配置的特點(diǎn),二級債基在震蕩市場中能攻守兼?zhèn)洌诹⒆銈惺找娴幕A(chǔ)上,還可抓住股市機(jī)遇獲取超額收益。另據(jù)初步統(tǒng)計,可轉(zhuǎn)債基金目前業(yè)績分化明顯,建議投資者謹(jǐn)慎對待。
債市回暖,有分析認(rèn)為,一方面,經(jīng)濟(jì)發(fā)展預(yù)期穩(wěn)定向好,通脹水平相對平穩(wěn);另一方面,央行對資金面精準(zhǔn)調(diào)控,使流動性相對寬松,資金利率呈下行趨勢。再加上市場避險情緒,使資金流入風(fēng)險較低的債券市場,多因素,促成了債券市場升溫。
雖說債券基金是追求“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”,但投資前,投資者還是有必要了解其中的風(fēng)險。首先,債券市場存在信用風(fēng)險,即債券發(fā)行方?jīng)]能按時還本付息的風(fēng)險。不過債券基金屬于組合投資,單個債券違約影響有限。其次是管理者風(fēng)險。投資者可以事先查閱各債券基金的檔案,了解其過往業(yè)績和基金經(jīng)理的基本情況等,避開業(yè)績太差的選項(xiàng)。第三是利率風(fēng)險。一般來說,債券價格與市場利率呈負(fù)相關(guān),即利率上升,債券價格下降;利率降低,債券價格上升。而債券的到期時間越長,受利率波動影響就越大,債券基金的價值也會受影響。投資者可以參考市場利率變動趨勢,選擇合適的債基產(chǎn)品。(記者邱超奕)
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