動力電池今年或迎首批退役潮　資本搶灘百億回收市場

作為新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的核心,動力電池行業(yè)規(guī)模極速發(fā)展同時,也面臨循環(huán)模式打造的難點。無論從環(huán)境保護、資源利用還是成本壓縮角度,動力電池回收業(yè)務的興起已是發(fā)展必然。

近日,國家7部委聯(lián)合出臺《新能源汽車動力蓄電池回收利用管理暫行辦法》(下稱“《辦法》”),進一步促使行業(yè)回收體系搭建。有分析人士認為,隨著各路資本搶灘布局,動力電池回收規(guī)模有望在2018年謀求破局,從而在未來形成百億新風口。

電池回收因鈷受益

當下新能源汽車發(fā)展的火熱程度,從動力電池正極材料之一的金屬鈷價格就能一窺大概。

目前國內(nèi)鈷市場均價報在65萬元/噸上下,較2018年初的約54萬元/噸,已上漲超20%,而較2017年2月初29萬元/噸的價格,更是錄得124%的漲幅。

需求過旺,供給不足,無疑是持續(xù)推漲鈷價的原動力。紅貫2017、2018年的小金屬鈷,不僅帶火了寒銳鈷業(yè)、華友鈷業(yè)等金屬冶煉企業(yè),也讓再生鈷市場進入資本追逐的視野。

當前電池材料消費占鈷總消費量的60%左右,所謂再生鈷,即是通過對廢舊電池回收后的拆解提煉,從而回收有價金屬鈷進行循環(huán)再利用的過程。

作為中國規(guī)模最大的采用廢棄資源循環(huán)再造超細鈷鎳粉體企業(yè),格林美因動力電池回收成為鈷概念股,近期在二級市場收獲了一波行情,股價從2月9日的5.69元/股,震蕩上行至3月15日的8.29元/股高點,一個多月間漲超45%。

格林美的再生鈷產(chǎn)量不可小覷。財報顯示,該公司每年通過回收循環(huán)再造的鈷金屬量約為4000噸左右,而有數(shù)據(jù)統(tǒng)計,2016年我國自產(chǎn)鈷礦開采量僅為7700噸。

國金證券此前研報顯示,鈷價每噸上漲1萬元,格林美毛利將增厚約1個億。公司通過多次定增與自有資金投入,不斷加大對三元前驅(qū)體與正極材料產(chǎn)能擴張,形成10萬噸三元前驅(qū)體與6萬噸正極材料的遠期產(chǎn)能,折合金屬鈷產(chǎn)能約2萬噸。預計2018年公司無錫基地1.5萬噸正極材料項目投產(chǎn),2019年荊門基地1萬噸前驅(qū)體項目也將投入使用。

在鈷價持續(xù)攀漲帶動下,格林美已收獲上市以來最好盈利。根據(jù)公司2017年業(yè)績快報,期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入105.23億元,同比增長34.29%;凈利潤6.03億元,同比增長128.56%。公司表示,期內(nèi)業(yè)績大幅增長主要源于電池材料板塊、鈷鎳鎢板塊銷售規(guī)模增長。

政策力挺變廢為寶

動力電池回收利用的成果不僅有鈷。

當前,動力電池回收后的主要應用方向以梯次利用和有價金屬回收為主。由于受技術難點及成本制約等因素影響,動力電池梯次利用的市場化仍面臨諸多問題,而將廢舊電池“拆解回收、變廢為寶”的利用模式相對更為成熟。

除了金屬鈷外,三元電池中鎳、鋰等金屬含量均較高。中信證券弓永峰指出,三元材料一般分為鎳鈷錳(NCM)和鎳鈷鋁(NCA)兩類。最常見的NCM111中,鎳、鈷、錳的含量分別占12%、3%及5%,具有較高的回收再利用價值。磷酸鐵鋰電池雖然不包含鈷、鎳等稀有金屬,但鋰含量達到1.1%,我國開發(fā)利用的鋰礦山中對應鋰含量僅約0.4%-0.7%。

與鈷相同,鎳、鋰等金屬資源稀缺,受新能源汽車快速發(fā)展影響,市場供不應求情況明顯,近年價格不斷上漲。據(jù)生意社統(tǒng)計數(shù)據(jù),電池級碳酸鋰經(jīng)歷數(shù)年價格暴漲,目前上海地區(qū)廠商出廠價格已達到16.5萬元/噸,處于歷史高位。四氧化三鈷價格從2016年的不到 150元/千克漲至近400元/千克。此外,期貨市場上滬鎳主力合約1805價格從2016年2月的6.43元/噸上漲至如今10.17元/噸,漲幅已有近60%。

除對資源的循環(huán)利用外,動力電池回收也是環(huán)境保護的方向。

眾所周知,廢舊動力電池含大量重金屬和有機物,不僅會對自然環(huán)境形成嚴重污染更危及人類健康。弓永峰認為,雖然廢舊鋰離子電池中不包含干電池和鉛酸電池中的汞、鎘、鉛等毒害性較大的重金屬元素,但是其含有重金屬化合物、六氟磷酸鋰、苯類、酯類化合物,難以被微生物降解。

基于動力電池回收廣泛的資源價值和社會價值,2009年起,我國已相繼頒布數(shù)十項規(guī)章政策來支持電池回收實現(xiàn)商業(yè)化。2018年2月,國家工信部、環(huán)保部等7部委更是聯(lián)合發(fā)布《方案》,明確提出到2020年建立完善動力蓄電池回收利用體系,加速推動電池回收的商業(yè)化、體系化。

對此,駱駝股份副總裁、研究院總經(jīng)理夏詩忠回復記者采訪時表示,《方案》的核心措施是編碼及溯源管理,建立統(tǒng)一的動力電池產(chǎn)品編碼標準,溯源信息管理系統(tǒng)及相關信息共享機制,確保動力電池產(chǎn)品來源可查、去向可追、節(jié)點可控。明確了動力電池設計、準入、生產(chǎn)、銷售、維修更換至報廢及再生利用等系列要求,也提出了懲罰機制,如能順利落地,嚴格執(zhí)行將推進動力電池回收利用的正規(guī)有序發(fā)展。