政策引導(dǎo)機(jī)構(gòu)積極轉(zhuǎn)型——

P2P“變身”網(wǎng)絡(luò)小貸，投資更安全嗎

“我聽(tīng)說(shuō)P2P要轉(zhuǎn)型了，轉(zhuǎn)成網(wǎng)絡(luò)小貸公司我就能投了嗎?”“P2P和網(wǎng)絡(luò)小貸到底有啥不同?”……

春節(jié)期間，記者收到不少來(lái)自親朋好友的“關(guān)心”，很多都與P2P網(wǎng)貸投資相關(guān)。P2P真要轉(zhuǎn)型了嗎?

沒(méi)錯(cuò)，1月份最新出臺(tái)的《關(guān)于做好網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)分類(lèi)處置和風(fēng)險(xiǎn)防范工作的意見(jiàn)》指出，要積極引導(dǎo)部分機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸公司、助貸機(jī)構(gòu)或?yàn)槌峙瀑Y產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)導(dǎo)流等。

業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管部門(mén)鼓勵(lì)P2P網(wǎng)貸轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸公司，這距離2017年11月21日監(jiān)管層叫停網(wǎng)絡(luò)小貸設(shè)立已過(guò)去一年有余。換句話(huà)說(shuō)，目前能轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸公司的只能是已經(jīng)有牌照的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。

根據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2019年1月20日，全國(guó)范圍內(nèi)共有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照300張，其中完成工商注冊(cè)的有279張，金融辦批復(fù)和過(guò)了公示期的共有21張。在現(xiàn)存300張網(wǎng)絡(luò)小貸牌照中，除了個(gè)別暴雷的網(wǎng)貸平臺(tái)以外，有22家目前還在正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)通過(guò)主體或者關(guān)聯(lián)公司獲得了網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，占網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的7.3%。

不過(guò)，分析人士提醒，并不是說(shuō)持有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，就意味著網(wǎng)貸平臺(tái)比較安全。事實(shí)上，此前網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)各個(gè)地區(qū)并不統(tǒng)一，且資質(zhì)審核標(biāo)準(zhǔn)也值得商榷。還有一些平臺(tái)是通過(guò)收購(gòu)間接獲得網(wǎng)絡(luò)小貸牌照?？偟膩?lái)看，上市公司擁有強(qiáng)勁的背景實(shí)力更易申請(qǐng)到網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。

事實(shí)上，實(shí)力雄厚的P2P平臺(tái)未必愿意轉(zhuǎn)型網(wǎng)絡(luò)小貸，同時(shí)實(shí)力一般的P2P平臺(tái)沒(méi)有足夠的資金實(shí)力去拿牌照。對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)來(lái)說(shuō)，轉(zhuǎn)型網(wǎng)絡(luò)小貸這條路并不好走。

“目前，對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的限制很多，網(wǎng)絡(luò)小貸公司主要運(yùn)用自有資金發(fā)放貸款，其資金來(lái)源主要為自有資金、捐贈(zèng)資金、銀行融資、ABS融資、向主要股東定向借款等。”融360大數(shù)據(jù)研究院分析師艾亞文表示，網(wǎng)貸平臺(tái)的放貸資金主要來(lái)源于投資個(gè)人，這就意味著網(wǎng)貸平臺(tái)的原有資金端要縮減。這樣看來(lái)，網(wǎng)貸牌照的這條轉(zhuǎn)型路更適合目前資金端略弱的網(wǎng)貸平臺(tái)。

此外，部分地區(qū)監(jiān)管部門(mén)還對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、資產(chǎn)負(fù)債率等有最低門(mén)檻。這也意味著，對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)自身的經(jīng)營(yíng)水平也有一定要求。

值得一提的是，與其他金融牌照由央行、證監(jiān)會(huì)、外管局等審批和發(fā)放有所不同的是，網(wǎng)絡(luò)小貸牌照一直是由地方省級(jí)金融辦發(fā)放，因而省級(jí)金融辦擁有最終批復(fù)權(quán)。但是，每個(gè)地方的監(jiān)管政策也略有不同。專(zhuān)家表示，目前網(wǎng)絡(luò)小貸是由地方金融監(jiān)管部門(mén)負(fù)責(zé)牌照發(fā)放和監(jiān)管事宜，相應(yīng)的監(jiān)管政策文件也是由各地金融監(jiān)管部門(mén)制定，這就造成各地準(zhǔn)入門(mén)檻、運(yùn)營(yíng)要求等監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸發(fā)起企業(yè)的資質(zhì)審查放松、審批不嚴(yán)等，甚至出現(xiàn)一些持牌機(jī)構(gòu)并沒(méi)有開(kāi)展實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)等情況，形成監(jiān)管套利，并且目前監(jiān)管體系存在重審批輕監(jiān)管傾向。

與此同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)各種亂象也并不比網(wǎng)貸行業(yè)少，牌照出租、高利貸、砍頭息、暴力催收、變相現(xiàn)金貸等問(wèn)題仍不斷暴露出來(lái)。截至目前，監(jiān)管層尚未出臺(tái)統(tǒng)一的網(wǎng)絡(luò)小貸監(jiān)管政策，行業(yè)仍存在監(jiān)管套利空間。“整個(gè)行業(yè)亟需監(jiān)管層出臺(tái)統(tǒng)一監(jiān)管政策，遏制網(wǎng)絡(luò)小貸混亂無(wú)序行為，網(wǎng)貸平臺(tái)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸也面臨著同樣的政策性風(fēng)險(xiǎn)。”艾亞文說(shuō)。(錢(qián)箐旎)