互聯(lián)網(wǎng)黃金將受到嚴(yán)格監(jiān)管。近日,央行連發(fā)《關(guān)于黃金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(下簡稱《通知》)《金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)黃金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(下簡稱《暫行辦法》)、《黃金積存業(yè)務(wù)管理暫行辦法》三文,將規(guī)范國內(nèi)各參與主體的黃金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。不僅設(shè)置了互聯(lián)網(wǎng)代銷平臺的準(zhǔn)入門檻,更重要的是,明確了黃金產(chǎn)品僅限金融機(jī)構(gòu)、國務(wù)院和金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)成立的黃金交易場所向市場提供,其他任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人不得向市場提供黃金產(chǎn)品。

設(shè)置準(zhǔn)入門檻 注冊資本不低于3000萬

一直以來,互聯(lián)網(wǎng)黃金游離在監(jiān)管體系之外。事實(shí)上,早在今年5月份,針對互聯(lián)網(wǎng)黃金亂象,央行出臺了《互聯(lián)網(wǎng)黃金業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見稿)》,而此次央行的三份文件,對互聯(lián)網(wǎng)黃金的發(fā)售平臺和代銷平臺進(jìn)行了約束。

在《暫行辦法》中,對于互聯(lián)網(wǎng)黃金也下了全新的定義,是指除實(shí)物黃金外,以黃金賬戶記錄黃金持有人持有黃金重量、價(jià)值和權(quán)益變化的產(chǎn)品,以及以黃金為基礎(chǔ)資產(chǎn)的衍生品。其實(shí),“互聯(lián)網(wǎng)黃金涵蓋的范圍較廣,包括電子黃金、期貨黃金、黃金ETF基金、銀行黃金理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品,基本上實(shí)物黃金之外的,能通過電子賬戶購買的黃金產(chǎn)品都屬于互聯(lián)網(wǎng)黃金。”融360分析師劉銀平對新快報(bào)記者表示。

對于黃金產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu),《暫行辦法》也有了嚴(yán)格規(guī)定,“黃金產(chǎn)品僅限金融機(jī)構(gòu)、國務(wù)院和金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)成立的黃金交易場所向市場提供,其他任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人不得向市場提供黃金產(chǎn)品。”

劉銀平表示,黃金發(fā)行方的資質(zhì)比較嚴(yán)格,這里的金融機(jī)構(gòu)大多是銀行、基金公司、期貨公司等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu),互聯(lián)網(wǎng)平臺只有代銷資質(zhì),但是不能發(fā)行互聯(lián)網(wǎng)黃金產(chǎn)品。

目前通過互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)代理銷售其開發(fā)黃金產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu),應(yīng)當(dāng)具備上海黃金交易所銀行間黃金詢價(jià)市場做市商資格(含嘗試做市商),此舉也意味著將資格限定在16家銀行中。根據(jù)上海黃金交易所2017年7月公布的銀行間黃金詢價(jià)市場正式做市商名單,僅有中農(nóng)工建交、招商、興業(yè)、中信、平安、寧波這10家銀行,嘗試做市商的也僅有光大、民生、廣發(fā)、浦發(fā)、上海銀行、澳新銀行這6家銀行。

“海外的黃金交易所不在其中,也就意味著倫敦金、美黃金之類的交易平臺今后都將不合法,”劉銀平強(qiáng)調(diào)。

不僅是發(fā)行機(jī)構(gòu),針對代銷平臺,《暫行辦法》也對互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)的權(quán)責(zé)邊界、準(zhǔn)入門檻等方面進(jìn)行了界定。其中,規(guī)定了注冊資本不得低于3000萬元人民幣,且必須為實(shí)繳貨幣資本,并且近三年未受過金融監(jiān)管、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)主管等部門的重大行政處罰等。

加強(qiáng)信批 互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)不得提供黃金賬戶

《暫行辦法》還指出,金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)黃金業(yè)務(wù)中,由金融機(jī)構(gòu)提供黃金賬戶服務(wù),互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)不得提供任何形式的黃金賬戶服務(wù)。央行還表示,黃金資產(chǎn)管理產(chǎn)品僅限金融機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立,且發(fā)起設(shè)立時(shí)應(yīng)向央行備案。同時(shí),對黃金資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資的實(shí)物黃金應(yīng)進(jìn)行登記托管,不符合要求的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在2020年底前完成整改。

具體而言,針對互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)對其代理銷售金融機(jī)構(gòu)的黃金產(chǎn)品,《暫行辦法》也提出一系列要求,包括不得提供黃金清算、結(jié)算、交割等服務(wù),不得提供黃金產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓服務(wù),不得將代理的產(chǎn)品轉(zhuǎn)給其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行二級或多級代理,不得將代理銷售黃金產(chǎn)品這一事項(xiàng)用于宣傳本機(jī)構(gòu)或其他機(jī)構(gòu)的任何其他業(yè)務(wù)。

對此,零壹研究院院長于百程指出,近兩年,和黃金相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)黃金網(wǎng)站及產(chǎn)品陸續(xù)推出,但很多并沒有相關(guān)資質(zhì),也并未受到明確監(jiān)管,此次一系列的黃金相關(guān)監(jiān)管辦法推出,主要是為了維護(hù)黃金市場秩序,防范黃金市場風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)投資人的合法利益。

此外,《暫行辦法》還規(guī)定了對黃金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),金融機(jī)構(gòu)及代理銷售的互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)不得承諾保本保收益,不得以任何形式剛性兌付;還應(yīng)當(dāng)做好投資者適當(dāng)性管理,建立有效的投資者保護(hù)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估體系,在開展業(yè)務(wù)前要充分評估投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,不得向風(fēng)險(xiǎn)承受能力不足的投資者銷售黃金產(chǎn)品。

劉銀平就表示,黃金屬于高風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品,金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)平臺需要向投資者提示該點(diǎn)。此外,投資者在購買互聯(lián)網(wǎng)黃金產(chǎn)品之前,必須做風(fēng)險(xiǎn)評估問卷,如果風(fēng)險(xiǎn)承受能力不足,金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)平臺不允許向投資者銷售黃金產(chǎn)品。

她還建議投資者購買互聯(lián)網(wǎng)黃金產(chǎn)品一定要選擇正規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)平臺,并且要充分意識到,黃金屬于高風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品,如果風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱,盡量不要碰黃金產(chǎn)品。

行業(yè)逐步規(guī)范

中小代銷平臺將迎來洗牌

未來,行業(yè)的監(jiān)管方向是“做什么業(yè)務(wù)就應(yīng)該取得相應(yīng)的資質(zhì)”,持牌經(jīng)營的思路明顯,因此互聯(lián)網(wǎng)黃金平臺在未能獲得資質(zhì)的情況下,只能轉(zhuǎn)型做“代銷”或“引流”。

今年監(jiān)管趨嚴(yán)后,頭部互聯(lián)網(wǎng)黃金平臺開始尋求與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的合作。早在今年7月,黃金錢包就與平安銀行達(dá)成合作,成為其互聯(lián)網(wǎng)黃金代銷平臺,此后雙方將推進(jìn)商務(wù)、系統(tǒng)對接等方面合作。

不僅如此,隨著代銷平臺有了較高的準(zhǔn)入門檻,即3000萬元的實(shí)繳資本后,也將眾多小型互聯(lián)網(wǎng)黃金銷售平臺拒之門外,如支付寶、微信這樣實(shí)力雄厚的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺,代銷黃金產(chǎn)品優(yōu)勢更為突出。據(jù)新快報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì),目前仍有十余家平臺如金融工場、黃金掌柜、黃金公社等注冊資本金尚未達(dá)到3000萬元的門檻要求。而不少互聯(lián)網(wǎng)黃金平臺則忙于增資,如今年5月監(jiān)管意見函下達(dá)以來,黃金錢包完成了增資工作,目前實(shí)繳資本已達(dá)3377.96萬元。

“從過往的新興金融產(chǎn)業(yè)合規(guī)里程來看,雖然對業(yè)務(wù)會造成短期動蕩,但合規(guī)后必將出現(xiàn)業(yè)務(wù)爆發(fā)期,比如信托、網(wǎng)貸等行業(yè)都經(jīng)歷了這一路徑?；ヂ?lián)網(wǎng)黃金行業(yè)發(fā)展在合規(guī)的加持下也必將迎來更大的爆發(fā),”黃金錢包相關(guān)負(fù)責(zé)人也對新快報(bào)記者表示。

不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)黃金行業(yè)的規(guī)范,未來白銀等貴金屬交易的規(guī)范也將逐步完善,監(jiān)管套利空間將不復(fù)存在。對此,中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼就指出,目前互聯(lián)網(wǎng)黃金平臺的產(chǎn)品魚龍混雜,投資者容易被誤導(dǎo),行業(yè)整改也有利于保護(hù)投資者利益,未來納入規(guī)范的不僅僅是黃金交易,還有白銀等貴金屬交易也提到規(guī)范的進(jìn)程中來。(許莉蕓)