兩類QDII基金業(yè)績(jī)出色

今年QDII基金表現(xiàn)分化，美股及油氣類QDII基金業(yè)績(jī)持續(xù)向好，港股QDII業(yè)績(jī)墊底。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著市場(chǎng)持續(xù)下跌，當(dāng)前港股的配置價(jià)值已經(jīng)相對(duì)明顯，而美股經(jīng)過(guò)9年多上漲之后估值處于歷史高位，后續(xù)要防范見(jiàn)頂回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。

2018年以來(lái)，QDII基金表現(xiàn)明顯優(yōu)于境內(nèi)權(quán)益類基金，薛掌柜基金組合研究院統(tǒng)計(jì)顯示，QDII基金年內(nèi)平均上漲2.94%，同期股票基金和混合基金指數(shù)收益率分別為-12.51%和-8.73%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好的當(dāng)屬美股基金，尤其是納斯達(dá)克品種。此外，商品、原油等主題基金也表現(xiàn)較好。

納指最近幾年表現(xiàn)“一枝獨(dú)秀”，今年7月份更是迎來(lái)了一波強(qiáng)勢(shì)上漲，多只相關(guān)基金獲得良好收益。Choice數(shù)據(jù)顯示，廣發(fā)納斯達(dá)克100指數(shù)、國(guó)泰納斯達(dá)克100指數(shù)、大成納斯達(dá)克100指數(shù)和華安納斯達(dá)克100指數(shù)分別上漲22.20%、20.15%、19.51%和19.39%。除了指數(shù)基金以外，股票型QDII中重配美股科技股的產(chǎn)品表現(xiàn)更優(yōu)。以工銀全球精選股票為例，截至二季度末，該基金所持有的美股資產(chǎn)比例高達(dá)75.07%，其中信息技術(shù)類股票占基金資產(chǎn)凈值比例達(dá)31.97%，年內(nèi)漲幅超過(guò)13%。

油氣類QDII基金是今年的另一大亮點(diǎn)。二季度至今全球油價(jià)大幅上行，截至8月14日，國(guó)泰商品、嘉實(shí)原油、易方達(dá)原油和南方原油年內(nèi)分別上漲19.74%、18.97%、18.84%和18.55%，業(yè)績(jī)明顯領(lǐng)先同類產(chǎn)品。此外，消費(fèi)和生物科技等主題基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)也相當(dāng)亮眼，華寶美國(guó)消費(fèi)、易方達(dá)標(biāo)普生物、匯添富全球醫(yī)療今年來(lái)收益率分別為18.10%、15.00%和13.41%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年在美股市場(chǎng)，原油、商品品種和消費(fèi)、科技、生物醫(yī)療行業(yè)等相關(guān)品種中配置比例較高的基金更容易獲得較好收益。QDII基金的業(yè)績(jī)差異主要來(lái)自于投資范圍和投資結(jié)構(gòu)的不同，并不能完全反映基金管理人自身的投資能力。對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，QDII基金是實(shí)現(xiàn)全球資產(chǎn)配置的較好標(biāo)的，可優(yōu)選規(guī)模和歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)平穩(wěn)的品種。

雖然美股QDII表現(xiàn)出色，但對(duì)于美股后市，基金經(jīng)理態(tài)度謹(jǐn)慎。廣發(fā)基金認(rèn)為，估值高企加上流動(dòng)性逐漸緊張，美股有可能階段性回調(diào)。前海開(kāi)源基金董事總經(jīng)理、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍也提醒，投資者需密切關(guān)注美股可能見(jiàn)頂?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，受累于外部因素影響，港股今年來(lái)“跌跌不休”，拖累港股QDII凈值明顯下滑?；鸸颈硎荆唐趦?nèi)看淡港股，但隨著市場(chǎng)下跌，港股的長(zhǎng)線布局優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯。(記者 陳玥)