銀保監(jiān)會(huì)掛牌后首個(gè)文件出臺(tái) 劍指融資杠桿

《證券日?qǐng)?bào)》記者獲悉，日前，剛剛揭牌的中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)下發(fā)了其首個(gè)文件——關(guān)于印發(fā)《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》四項(xiàng)配套制度的通知。

前華夏銀行金融市場(chǎng)部產(chǎn)品經(jīng)理羅祉琦昨日對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，銀保監(jiān)會(huì)正式掛牌后的第一個(gè)紅頭文件，劍指融資杠桿。去年以來，中國(guó)金融監(jiān)管的一個(gè)核心點(diǎn)就是牌照，有牌照才能合規(guī)，沒有牌照，終究不能經(jīng)營(yíng)。此次關(guān)于融資擔(dān)保公司的規(guī)定是掛牌后的銀保監(jiān)會(huì)牽頭多部委聯(lián)合頒發(fā)的，貫徹了中央關(guān)于金融業(yè)務(wù)監(jiān)管全覆蓋，持牌經(jīng)營(yíng)的要求，同時(shí)也間接確認(rèn)了銀保監(jiān)會(huì)將成為融資擔(dān)保公司的直接監(jiān)管部門。

“整個(gè)文件對(duì)于融資擔(dān)保業(yè)務(wù)牌照風(fēng)險(xiǎn)資本等監(jiān)管，表明游擊隊(duì)即將接受正規(guī)軍的訓(xùn)練和培養(yǎng)，很多沒有達(dá)到條件的融資擔(dān)保公司將面臨沒有牌照，不能繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的窘境。”羅祉琦認(rèn)為。

根據(jù)《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》有關(guān)規(guī)定，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)會(huì)同其他融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管部際聯(lián)席會(huì)議成員單位，制定了《融資擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證管理辦法》《融資擔(dān)保責(zé)任余額計(jì)量辦法》《融資擔(dān)保公司資產(chǎn)比例管理辦法》和《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與融資擔(dān)保公司業(yè)務(wù)合作指引》。

蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)中心主任、高級(jí)研究員黃志龍昨日對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，作為銀保監(jiān)會(huì)正式掛牌后的首個(gè)文件，通知有四大亮點(diǎn)：一是新規(guī)主要對(duì)近年來擔(dān)保公司違規(guī)擔(dān)保、無照經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)象進(jìn)行清理整頓，明確要求融資擔(dān)保業(yè)務(wù)必須持牌經(jīng)營(yíng);二是進(jìn)一步明確了ABS、債券等擔(dān)保業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，而且這些權(quán)重有進(jìn)一步收緊趨勢(shì);三是明確了擔(dān)保業(yè)務(wù)桿杠率只能有10倍，強(qiáng)化了擔(dān)保公司的資本充足水平;四是對(duì)于小微企業(yè)、普惠金融的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)予以鼓勵(lì)和支持，在風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和桿杠水平給予適當(dāng)優(yōu)惠。

羅祉琦表示，除了牌照管理之外，融資擔(dān)保業(yè)務(wù)受到了更嚴(yán)厲的監(jiān)管，包括融資擔(dān)保公司為借款類業(yè)務(wù)，債券類業(yè)務(wù)和其他融資類業(yè)務(wù)，提供擔(dān)保的行為，必須按照相關(guān)新出臺(tái)的規(guī)定，計(jì)提相應(yīng)權(quán)重的風(fēng)險(xiǎn)資本，并再次強(qiáng)調(diào)了融資擔(dān)保余額的上限，不能超過凈資產(chǎn)10倍。對(duì)被擔(dān)保人及其關(guān)聯(lián)方的集中度要求，也再次進(jìn)行了明確。

羅祉琦還提出，文件對(duì)于之前在地方政府融資平臺(tái)杠杠融資行為中常見的債券，信托和資管計(jì)劃等融資方式的擔(dān)保，明確了計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本的要求，這將限制融資擔(dān)保公司擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，從而間接限制了地方平臺(tái)等各類企業(yè)進(jìn)行融資的杠桿，對(duì)于近年來比較火爆的ABS融資方式明確要求計(jì)提權(quán)重為100%，可以說堵住了又一個(gè)漏洞。“但整個(gè)文件也體現(xiàn)了有保有壓的思路，對(duì)小微企業(yè)和涉及三農(nóng)融資的擔(dān)保要求作出了一定放寬。”

聯(lián)訊證券研究總監(jiān)付立春對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，文件對(duì)融資擔(dān)保行業(yè)進(jìn)行了重新的梳理，可以視為是融資擔(dān)保行業(yè)的指引，對(duì)行業(yè)影響深遠(yuǎn)。文件對(duì)融資擔(dān)保的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行了明確，對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)定，對(duì)各個(gè)權(quán)重進(jìn)行了區(qū)分，對(duì)具體監(jiān)管的分級(jí)、分類體現(xiàn)出專業(yè)性。融資擔(dān)保行業(yè)的資本金和資產(chǎn)規(guī)模雖然不大，但在整個(gè)金融系統(tǒng)這一生態(tài)中是十分重要的，是金融鏈條中必不可少的一環(huán)，對(duì)其進(jìn)行規(guī)范的監(jiān)管，有助于防止金融風(fēng)險(xiǎn)和杠桿在企業(yè)內(nèi)部無序的擴(kuò)張和膨脹，導(dǎo)致內(nèi)在的操作風(fēng)險(xiǎn)和其他金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

羅祉琦認(rèn)為，擔(dān)保公司和銀行共同歸屬于銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)管之后，相關(guān)的監(jiān)管套利機(jī)會(huì)大大降低?？梢灶A(yù)期未來融資租賃公司，商業(yè)保理公司等目前沒有金融牌照的類金融公司，必將納入銀保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管體系，必將形成一個(gè)金融監(jiān)管無死角全覆蓋的完整體系，相信未來一系列降杠桿的金融監(jiān)管組合拳措施會(huì)也將不斷涌現(xiàn)。(記者 傅蘇穎)